Ponad 1,93 biliona dolarów ubyło dziś z amerykańskiego rynku akcji.
Rynek finansowy w chaosie – spadki na giełdach i obawy o recesję
W poniedziałek rynki globalne doświadczyły gwałtownych spadków, wywołanych obawami o recesję w USA. Dow Jones Industrial Average spadł o 1,000 punktów, co stanowiło 2.36% spadku. Nasdaq Composite stracił 3.83%, a S&P 500 spadł o 2.94%. Głównymi czynnikami tego spadku był słaby raport o zatrudnieniu oraz kurcząca się aktywność produkcyjna w USA, co zwiększa obawy o spowolnienie gospodarcze.
Ostatni tydzień przyniósł poważne spadki na światowych giełdach. Najważniejsze amerykańskie indeksy straciły od 4% do 11% w porównaniu z rekordowymi poziomami, podczas gdy japoński indeks Nikkei zanurzył się o dramatyczne 18% w ciągu ostatnich dni. Taki spadek jest wynikiem rosnącego niepokoju o kondycję amerykańskiej gospodarki oraz globalną stabilność finansową.
Obawy przed nadchodzącym kryzysem
Czy obecna sytuacja wskazuje na zbliżający się kryzys? Odpowiedź na to pytanie pozostaje niepewna, ale wyraźnie widać rosnącą nerwowość wśród inwestorów. Decyzja amerykańskiego Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (odpowiednik polskiej Rady Polityki Pieniężnej) o utrzymaniu stóp procentowych na dotychczasowym poziomie nie została dobrze przyjęta przez rynki. Miniony tydzień był szczególnie niekorzystny, a dodatkowo spadki pogłębił rozczarowujący raport z amerykańskiego rynku pracy. Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym wyniosła jedynie 114 tysięcy nowych miejsc pracy, podczas gdy przewidywano 175 tysięcy. Jest to najgorszy wynik od lutego 2021 roku, a lata 2020-2021 były wyjątkowe i trudne do analizy.
Reguła Sahma i jej implikacje
Słabe dane z rynku pracy, w tym wzrost bezrobocia, zwróciły uwagę na tzw. „Regułę Sahma”. Reguła ta dotyczy sytuacji, w której trzymiesięczna średnia bezrobocia przewyższa swoje minimum z ostatnich dwunastu miesięcy o co najmniej pół punktu procentowego. Taki stan rzeczy jest tradycyjnie interpretowany jako zwiastun nadchodzącej recesji i może skłonić inwestorów do sprzedaży akcji i zakupu obligacji. Reguła ta była skuteczna w przewidywaniu recesji od lat 70-tych XX wieku, co budzi obawy, że obecna sytuacja może się pogłębić.
Problemy w sektorze technologicznym
Dodatkowo wyniki finansowe spółek technologicznych są znacząco poniżej oczekiwań. Przykładem jest Intel, który ogłosił plany redukcji zatrudnienia o 15 000 osób oraz wstrzymał wypłatę dywidendy za ubiegły rok. Taki rozwój sytuacji tylko potęguje niepewność wśród inwestorów i wzmacnia obawy o przyszłość rynku.
Reakcja rynków i możliwe działania banków centralnych
Wzrost napięcia na rynkach finansowych może sugerować, że banki centralne będą zmuszone do obniżenia stóp procentowych, aby wspierać gospodarki poprzez dostarczanie „taniego pieniądza” i zwiększenie płynności na rynkach globalnych. Tego rodzaju działania mają na celu złagodzenie skutków spowolnienia gospodarczego i stabilizację rynków, ale mogą też prowadzić do dalszej inflacji.
W reakcji na te dane duże domy maklerskie zrewidowały swoje prognozy dotyczące polityki stóp procentowych Fed na 2024 rok, przewidując większe łagodzenie polityki. Pomimo obaw o inflację, która w czerwcu spadła do 3%, Fed utrzymał stopy procentowe na poziomie 5.25%-5.5% – najwyższym od 23 lat. Przewodniczący Fed Jerome Powell zasygnalizował możliwość obniżki stóp procentowych na najbliższym spotkaniu we wrześniu, podkreślając jednak, że decyzja zależy od dalszych danych dotyczących inflacji i rynku pracy.
Komentarze Elona Muska
Elon Musk skrytykował Fed za to, że nie obniżył stóp procentowych wcześniej, argumentując, że powinno to nastąpić już w obliczu słabych danych o zatrudnieniu. Musk, odnosząc się do postu o inwestycjach Warrena Buffetta, zauważył, że Buffett zwiększa swoje zapasy gotówki i krótkoterminowych obligacji skarbowych, co może sugerować jego oczekiwania na korektę rynkową.
Globalne rynki i kryptowaluty
Spadki dotknęły również rynków globalnych, w tym japońskiego indeksu Nikkei 225, który odnotował największy jednodniowy spadek od 1987 roku, tracąc ponad 12%. Kryptowaluty także znacząco spadły – cena bitcoina spadła o 17.5% do 50,239 dolarów, a ethereum o 23% do 2,230 dolarów.
Obawy o recesję w USA, wspierane przez słabe dane dotyczące zatrudnienia i aktywności produkcyjnej, wywołały znaczące spadki na rynkach globalnych. Reguła Sahma sugeruje, że gospodarka może być na skraju recesji. Fed utrzymuje ostrożność w swojej polityce monetarnej, z możliwymi obniżkami stóp procentowych na horyzoncie, co może wpłynąć na stabilizację rynków. Elon Musk oraz inni inwestorzy, tacy jak Warren Buffett, wyrażają zaniepokojenie i dostosowują swoje strategie inwestycyjne w odpowiedzi na obecne warunki rynkowe.
